Крах одной из крупнейших криптобирж FTX потряс комьюнити и заставил игроков рынка задуматься не только о необходимости более жесткого регулирования, но и о глобальном будущем индустрии.
Какими могут быть последствия краха FTX, грозят ли сектору новые обвалы и как эта ситуация повлияет на правила на крипторынке – обсуждали известные криптоинвесторы, основатели стартапов, криптоинфлюенсеры и диджитал-художники на закрытом ивенте «NFT Private Party Cashuzbek». Издание UA.NEWS вело эксклюзивную трансляцию мероприятия.
Причины обвала FTX и тревожные звоночки, которые пропустили все
Одной из главной причин обвала крупнейшей криптобиржи FTX специалисты и криптоинфлюенсеры называют раздутые в стоимости биржевые токены, выпущенные самой биржей. Подобные токены все еще используют порядка 16 глобальных криптобирж и платформ DeFi. Многие игроки рынка считают это новой угрозой.
При этом эксперты утверждают, что мир не обратил вовремя внимания на тревожные звоночки вокруг ситуации с FTX. А их было немало. И многие из них исходили именно от основателя криптоимперии Сэма Бенкмана-Фрида.
Бэнкман-Фрид признавался, что основав FTX, вышло запустить платформу, которая была бы приспособлена для трейдинговых нужд своей криптофирмы Alameda Research и выполняла бы все условия для привлечения венчурного капитала. Фактически FTX превратилась опору, благодаря которой компания Alameda оставалась на плаву. Этот сигнал пропустили инвесторы, в частности главный – Sequoia, которые не обратили должного внимания на сеть взаимосвязанных компаний (West Realm Shires, Alameda, Ventures, Dotcom). При этом трейдинговая фирма Alameda подчинялась тому же руководителю, что и биржа. Но никто не сдерживал энтузиазм инвесторов, ни власти, ни СМИ. И никто не задавался вопросом причин столь быстрого взлета FTX.
Как делать деньги из воздуха с помощью токенов
Следующий звоночек был весной 2022 года, когда Бэнкман-Фрид рассказывал в подкасте Bloomberg Odd Lots, как делать деньги из воздуха с помощью токенов. Именно Alameda поддерживала цену на токены, созданные FTX и использовала их как обеспечение для своих операций трейдинга. Конечно, заемный капитал увеличивает прибыль, но и может повлечь катастрофические последствия. Что собственно и произошло.
Власти пропустили проблему FTX вполне вероятно из-за щедрых пожертвований Бэнкмана-Фрида перед промежуточными выборами (а это было около 40 млн долларов). Кроме того, биржа активно нанимала экс-чиновников со связями в госсекторе, которые хотели попасть в индустрию.
Медиа и комьюнити также не обратили должного внимания на отставку в конце сентября Бретта Хэррисона, президента американского подразделения FTX. Он ушел без объяснения причин, но никто из репортеров не попытался выяснить основания, которые к тому времени уже были.
Но опытный трейдер Марк Коходес не верил в успех FTX и бил в набат месяцами. Он даже сравнивал основателя FTX с Берни Мэдоффом, который организовал крупнейшую в истории финансовую пирамиду. Но к его словам практически никто не прислушался. Все были очарованы имиджем “бессребреника” Бэнкмана-Фрида.
Раздутые токены используют еще 16 криптобирж и DeFi-платформ
Вернемся к злополучным токенам. Именно собственные токены FTX, торговавшиеся под биржевым тикером FTT, были использован вместо залога за миллиарды долларов клиентов FTX, которые Бэнкман-Фрид одолжил своей компании Alameda.
Хотя эти токены были придуманы не как инструмент капитала, а скорее как внутрибиржевые бонусы за лояльность. Ни один банк бы не позволил использовать их в качестве залога. Ведь в отличие от акций, FTT не представляли никакого акционерного участия в компании FTX. А основатель FTX использовал их в качестве залога для кредитов, которые выдавала его компания, отметили участники «NFT Private Party Cashuzbek».
Хоть история с FTX сегодня многим кажется близкой к завершению, это не конец проблемы биржевых токенов в мире криптовалют. На сегодня порядка 16 криптобирж и платформ DeFi используют такие токены. И их общая стоимость достигла впечатляющей суммы $62 млрд.
Сжигания биржевых токенов
Для дефицита и повышения стоимости, как FTX, так и Binance проводят сжигания своих биржевых токенов, отправляя их безвозвратным адресам. С 2019 FTX сожгла 21 млн токенов FTT, а Binance – более 42 млн аналогичных токенов BNB. При этом основатель Binance Чанпэн Чжао утверждает, что биржа не занимает деньги и не использует BNB в качестве залога по кредитам.
Последствия краха FTX для крипторынка
И сегодня как Чанпэн Чжао, так и другие видные игроки крипторынка начали выступать за то, чтобы биржи проходили процедуру доказательства наличия средств. Приведет ли это к новому регулированию и ужесточению правил – покажет время.
На сегодня все эксперты и криптоинвесторы сходятся во мнении, что банкротство одной из крупнейших криптобирж будет иметь последствия для других игроков отрасли.
Одна из топ-криптовалютных венчурных компаний Multicoin Capital заявила, что в течение нескольких недель ждет эффект «заражения» крипторынка на фоне проблем FTX. Там предупредили, что многие трейдинговые компании закроются, и это повлияет на ликвидность всего крипторынка.
Morgan Stanley составил список из 63 компаний, которые могут пострадать в связи с банкротством FTX. Среди них и венчурные компании Sequoia Capital, Softbank, Temasek Holdings, а также криптобиржи Coinbase и Hbit. Эти компании были инвесторами FTX, а некоторые даже одновременно выступали и клиентами криптобиржи.
Потому бизнесу связанному с криптовалютами и инвестициями необходимы обновленные, стабильные и понятные правила. Крах одной из крупнейших бирж FTX говорит о том, что система требует существенных изменений для избежания следующих возможных коллапсов.
Именно к таким выводам пришли спикеры криптоивента Global Networking Cashuzbek Club & Connect+ при участии Глеба Костарева (директор Binance в Восточной Европе и Азии), Александре Раффин (сооснователь и генеральный директор социальной сети YouMeme, криптоэксперт, сооснователь и генеральный директор Gains Associates), Eunicorn (инфлюенсер, Web-3 консультант, Криптотрейдер, Томас Кралов (коуч, криптоинвестор, бизнесмен, основатель крипто-хэдж-фонда Kralow Capital, создатель обучающей платформы KralowUniversity.com).