Публикуем колонку независимого директора совета IBOX Bank Владислава Запорожченко о перспективе финтех-отрасли после выхода Великобритании из ЕС
Несмотря на громкие заголовки, что Великобритании уже не в ЕС, экономическая сторона Брексита (т.н. переходной период) продлится до конца 2020 года. Как изменится статус одной из мировых fintech-столиц после этой даты?
Для ведущих игроков мирового финансового рынка Брексит стал настоящим ударом. До начала выхода из ЕС Лондон являлся столицей мирового рынка платёжных систем и цифрового банкинга. Великобритания предлагала будущим лицензиатам отличные условия для своего развития, бюрократия была сведена к минимуму, а политика финансовых регуляторов максимально либерализирована. До Брексита Великобритания была также частью Единой зоны платежей в евро (SEPA). В стране до сих пор сконцентрированы мощности ведущих мировых платёжных систем: Transferwise, Monzo и др.
Но ближе к концу 2020 года британская экономика потеряет триллионы финансовых вливаний со стороны крупнейших финтех-стартапов, которые покинут её рынок. На фоне пандемии коронавируса для Великобритании утрата лидерства на рынке финтеха станет триггером для начала глубокого экономического кризиса. Британские финтех-стартапы готовятся к самому худшему развитию событий.
Постепенно лицензиаты в течении переходного периода будут искать более выгодные условия на территории ЕС и за его пределами. Вплоть до окончания срока переходного периода крупные финтех-компании по-прежнему будут иметь выгоду от паспорта между ЕАП и Великобританией. Со стороны крупнейших европейских банков, в свою очередь, уже наблюдается ужесточение комплаенса.
Куда может уйти финтех по завершению переходного периода?
Ирландия
Новым крупным лицензиатом финтеха после 31 декабря 2020 года может стать Ирландия, на территории которой будет продолжать действовать законодательство ЕС. В Ирландии лицензии для осуществления финансовых операций электронных платёжных систем и игроков финтеха выдаёт Центральный банк Ирландии. При выдаче лицензий платежным системам ЦБИ руководствуется Директивой ЕС «Directive 2009/110/EС» и принятыми в 2018 году дополнениями Payment Services Regulations. Впрочем, Ирландия предъявляет ряд жестких требований будущим лицензиатам касательно стандартов безопасности. Наличие этих требований может отпугнуть крупных игроков финтеха, которым для полноценного функционирования важна мягкая политика банковских регуляторов.
Литва
Ещё одним важным направлением для лицензиатов финтеха в пост-брекситовский период станет Литва. После обнародования результатов британского референдума оперативно из государств Балтии отреагировала Литва. В Эстонии и Латвии местные банковские регуляторы проявляют минимум либерализма в отношении всех заходящих на рынок финтех-стартапов. В свою очередь, с 2017 года Литва предлагает Specialised Banking License — облегченную банковскую лицензию. С 2018 года Центробанк Литвы выдаёт лицензии онлайн и открывает всем резидентам доступ к SЕРА. С 2019 года на литовской банковской лицензии свободно работают платёжные системы Revolut, TransferGo, GooglePay. После окончания переходного периода из Великобритании в Литву, безусловно, зайдут ещё больше игроков финтеха.
Франция
Президент Эммануэль Макрон заинтересован в том, чтобы в пост-брекситовский период Франция стала одним из мировых центров финтеха. Год назад АDLC предоставил обширный документ по регулированию финтех во Франции, с акцентом на платёжных системах. Франции важно сейчас привлечь на свой финансовый рынок крупных финтех-игроков, воспользовавшись неопределенностью внутри самой Великобритании. Франция в плане привлечения финтех-компаний соперничает с Испанией, Германией и Швецией.
Что в итоге
После 31 декабря 2020 года Великобритания рискует погрузиться в глубокий финансовый кризис, вызванный Брекситом и мировой пандемией. Лондон перестанет быть мировой финансовой «державой», потеряв большую часть своего влияния на рынки. Финтех-компании, ранее имевшие лицензии в Лондоне, уйдут в Ирландию, Литву, Германию, США и страны Азии. Особенно стоит следить за рынком Франции, для которого амбиции потеснить Великобританию чувствуются сильнее всего.
What will happen to the FinTech world after the “final” Brexit?
Despite the hot headlines that Britain is no longer the part of the EU, the economic side of Brexit (the so-called transition period) will last until the end of 2020. How will the status of one of the world’s fintech capitals change after this date?
Leading players on the global financial market are really worried because of the Brexit. London was the capital of the payment systems and digital banking global market before the intention to leave the EU. Great Britain offered the future licensees excellent conditions for their development, bureaucracy was minimized, and the policy of financial regulators was as liberal as possible. The UK was also the part of the Single Euro Payments Area (SEPA) before Brexit. The capacities of the world’s leading payment systems are still concentrated in the country: Transferwise, Monzo, etc.
But towards the end of 2020, the British economy will lose trillions of financial injections from the largest fintech startups that will leave its market. Amid the coronavirus pandemic, the loss of leadership on the fintech market will become a trigger for the onset of a deep economic crisis for Great Britain. British fintech startups are preparing for the worst scenario.
Gradually, licensees during the transition period will look for more favorable terms within the EU and beyond. Until the end of the transition period, large fintech companies will continue to benefit from a passport between the EAP and the UK. There has already been a tightening of compliance, in return, by the largest European banks.
Where can FinTech move to after the transition period?
Ireland
After December 31, 2020, Ireland, where EU legislation will continue to be in force, may become the new major fintech licensee. In Ireland, the licenses for the financial transactions carried out by electronic payment systems and fintech players are issued by the Central Bank of Ireland. When issuing licenses to payment systems, the CBI is governed by the EU “Directive 2009/110/EU” and the amendments to the Payment Services Regulations adopted in 2018. However, Ireland has a number of rigid requirements for future licensees regarding safety standards. Such requirements may deter large fintech players, that need the soft policy of banking regulators for their full operation.
Lithuania
Lithuania will become another important destination for fintech licensees in the post-Brexit period. Lithuania, one of the Baltic states, has promptly reacted after the publication of the results of the British referendum. Local banking regulators in Estonia and Latvia show a minimum of liberalism in relation to all fintech startups entering the market. In turn, since 2017 Lithuania has been offering the Specialized Banking License ─ a “light” banking license. Since 2018 the Central Bank of Lithuania has been issuing licenses online and provides all residents with an access to SEPA. Since 2019 the payment systems Revolut, TransferGo, GooglePay have been working freely with the Lithuanian banking license. After the end of the transition period even more fintech players from Great Britain will certainly enter the Lithuanian market.
France
President Emmanuel Macron is interested in making France one of the world fintech centers in the post-Brexit period. Last year ADLC provided an extensive instrument for the fintech regulation in France, with an emphasis on payment systems. It is important for France now to attract large fintech players to its financial market, taking advantage of the uncertainty within Great Britain. France in terms of attracting fintech companies competes with Spain, Germany and Sweden.
What is the result
After December 31, 2020, the UK risks plunging into a profound financial crisis caused by Brexit and the global pandemic. London will cease to be a global financial power, having lost most of its influence on markets. Fintech companies, that previously had licenses in London, will move to Ireland, Lithuania, Germany, the USA and Asian countries. It is especially worth keeping an eye on the French market, whose ambitions to put competitive pressure on Britain are most felt.
